JP Morgan Overweight ne anlama geliyor?

Kilolu
 
Fazla Kilo Nedir?
Fazla kilo, bir fondaki veya yatırım portföyündeki bir varlığın fazlalığı anlamına gelir. Bir fonda, bir yatırım portföyünün, güvenlik kriterlerinin temel gösterge endeksindeki yüzdesi veya ağırlığı ile karşılaştırıldığında, belirli bir güvenlik yüzdesinin daha yüksek olduğu bir durumu ifade eder. Benchmark endeksleri, yatırımcıların portföy performanslarını karşılaştırılabilir piyasa varlıklarına karşı yönlendirmelerine yardımcı olmaktadır.

Fazla kilo da - daha gevşek bir anlamda - bir analistin bir hissenin kendi sektöründe veya piyasadaki diğerlerinden daha iyi performans göstereceği görüşüne atıfta bulunabilir. Bu anlamda, aslında bir satın alma tavsiyesidir. Tersine, bir analist bir varlığa maruz kalmayı önerdiğinde, diğer yatırımlara daha az çekici geldiğini ifade eder.

Aşırı Ağırlık Nasıl Çalışır?
Bir portföy yöneticisindeki fon tahsisleri anlamında, genellikle bir varlığın veya bir varlık sınıfının ağırlığını diğerine göre ayarlayacaktır. Örneğin, finansal uzmanlar çoğu zaman yatırımcıların portföylerinin 60'ini hisse senetlerine ve kalanını tahvil ve diğer menkul kıymetlere koymalarını önerir. Bir yatırımcı, portföyün 75'inin% 6'sını özkaynaklara yerleştirmeyi seçerse, portföyü "fazla kilolu hisse senetleri" olarak sınıflandırılabilir.

Hisse senetleri ve tahviller için en yaygın şekilde kullanılmasına rağmen, portföyler diğer şekillerde fazla kilolu olabilir. Bunlar arasında, bir sektör tarafından, gelişmekte olan piyasalarda veya belirli ülke işletmelerinde veya borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ve diğer varlıkların sayısında veya konsantrasyonunda fazla kilo alınması olabilir.
 
Bir analist belirli menkul kıymetlerin fazla kilolu olduğu anlamına geldiğinde, söz konusu hisselerin varlığın değeri altında olan bir fiyattan sattığı anlamına gelir. Bir analist, bireysel bir stoğun veya tüm sektörlerin veya endüstrilerin fazla kilo almasına işaret edebilir.
 
Önemli Noktalar
Fazla kilo, bir fon veya yatırım portföyündeki bir varlığın fazlalığı anlamına gelir.
Fazla kilo, ayrıca bir analistin, bir hissenin kendi sektöründe veya piyasada bulunan diğer üreticilere göre daha iyi performans göstereceği görüşüne işaret edebilir.
Portföy yöneticileri, bu işletmelerin iyi bir performans sergileyeceğini ve genel getirileri artıracağını düşünüyorlarsa, genellikle portföy işletmelerine aşırı yüklenirler.
Aşırı Ağırlık Karşılaştırma Ölçütleri
Endeksleri izleyen veya yansıtan borsa yatırım fonları (ETF'ler) vardır. Bir örnek, ETF sepetindeki hisse senetlerine, bu varlıkların S&P 500'de sahip olduğu gerçek ağırlıklarla orantılı bir ağırlık vererek S&P 500'ü takip edenler olabilir. Ağırlık, büyüklük, değer veya sayıyı yansıtmak için holdinglerde yapılan ayarlamaları açıklar. toplama katkıda bulunan belirli bir öğenin

Daha yüksek kar kazancı ve güvenli robotlara ihtiyacınız var, burada Metatrader 4 (14 para birimi çifti, 28 forex robotu) ile Forex piyasasında işlem yapmak için uzman danışmanların portföyü

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Diğer ETF tipleri, küçük kapaklı stokların ve düşük ağırlıklı büyük kapaklı stokların fazla kilolu bir teşebbüsünde endeksteki her bir stokun eşit ağırlığını koruyabilir. Ayrıca, bu fonlar aşırı değere sahip hisse senetleri satmaya çalışmaktadır - piyasa fiyatlarına kazançları tarafından temsil edilmeyenler - ve her hisse senedi ağırlığını eşitlemek için yeniden dengeleme yaparak değer düşüklüğüne uğramış hisse senetleri satın almaya çalışmaktadır.

Örnek olarak, hisse senedi A, S&P 1'de% 500 ağırlığa sahipse, eşit ağırlıklı bir fonda, S&P 0.2'deki tüm hisse senetleri için eşit bir ağırlığı temsil etmek için% 500'lik bir ağırlığa sahip olacaktır. Stok A, etkin bir şekilde düşük ağırlıklı olacaktır. , dizine kıyasla. Bununla birlikte, B hissesi S&P 0.1'de% 500 ağırlığa sahipse, o zaman portföydeki diğer 0.2 hisse senediyle aynı ağırlığa sahip olmak için% 499'lik bir ağırlık ile eşit ağırlıklı portföyde etkin bir şekilde fazla kilolu olacaktır.
 
Aşırı kilo Artıları ve Eksileri
Bazı durumlarda, portföy yöneticileri belirli bir beklemeye bağlı olarak fazla kilolu olabilir. Aktif olarak yönetilen fonlar veya portföyler, belirli menkul kıymetlerde fazla getiri elde etmelerine izin veriyorsa, aşırı mertebe pozisyon alacaktır. Portföy yöneticisi, bir varlığın portföydeki diğer yatırımlardan daha iyi performans göstereceğine inanmaları durumunda bunu yapacak. Örneğin, portföyün getirilerini artırmak amacıyla, bir portföyün normal 15% 'inden% 25’e yükseltebilirler.
 
Portföy tutucusunun fazla kilo almasının bir başka nedeni de riski başka bir fazla kilolu pozisyondan korumak veya azaltmaktır. Riskten korunma, ilgili güvenceye karşı netleştirme veya karşıt pozisyon almayı içerir. En yaygın korunma yöntemi türev piyasasıdır.
 
Örnek olarak, şu anda $ 20'te satmakta olan bir şirketin hisselerini elinde bulunduruyorsanız, bu hisse senedi için bir yıllık süre sonu opsiyonunu $ 10'ten satın alabilirsiniz. Bir yıl sonra, hisse senedi 10 $ 'dan daha fazla satış yapıyorsa, bu satın alma işleminin yalnızca fiyatını kaybederek sürenin dolmasına izin verirsiniz. Hisse senedinin $ 10 altında satılması durumunda, fiyatı uygulayabilir ve hisseleriniz için $ 10 alabilirsiniz.
 
Elbette, tüm yumurtalarını tek bir varlık sepetine koyarak, yatırımcı portföylerinin genel çeşitliliğini azalttığını görebilir. Çeşitlendirmedeki bir azalma, elde tutmayı ek piyasa riskine maruz bırakabilir.
 
Artılar
Portföy kazancı artar, getiri
Diğer fazla kilolu pozisyonlara karşı korunma
Eksiler
Portföy çeşitlendirmesini azaltır
Portföyü genel olarak daha fazla riske maruz bırakır
 
Gerçek Dünya Kilolu Örneği
Fazla kilo, yatırım derecelendirme veya önerileri konusunda biraz farklı tanımlara sahiptir. Eğer araştırma ya da yatırım analistleri “fazla kilolu” bir stok belirlerse, güvenliğin endüstrisini, sektörünü veya tüm pazarını geride bırakacağı görüşünü yansıtır. Bir analistin aşırı kilo derecesi, örneğin, bir perakende stokunun getirisinin, önümüzdeki sekiz ila 12 ay boyunca genel perakende sektörünün ortalama getirisinin üzerinde olması bekleniyor.
 
Alternatif ağırlıklandırma önerileri eşit ağırlık veya düşük ağırlıktır. Eşit ağırlık, güvenliğin endekse paralel olarak gerçekleştirilmesi beklendiğini belirtirken, düşük ağırlık ise söz konusu endeksin düşmesi beklendiği anlamına gelir.
 
Dolayısıyla, fazla kilolu bir derecelendirme, bir "satın al" tavsiyesidir. CNBC, 22 Mart 2019'da birkaç büyük yatırım firmasının analistinin aradığını bildirdi. Bunlar arasında JP Morgan'ın Sherwin-Williams'ı fazla kilodan nötre indirmesi ve Lumentum'u nötrden fazla kiloya yükseltmesi yer aldı.